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　　汇成基金研究中心指出，核心挑战包括：一、系统与数据基建，需重构绩效考核系统，追溯三年历史数据，并确保“基金利润率”“盈利投资者占比”等指标计算口径统一，技术的投入巨大；二、考核的科学性，市场周期波动、产品类型差异、投资风格等因素如何公允纳入考核，避免一刀切误伤优秀基金经理；三、中小机构的生存压力，递延支付和跟投机制将增加人力成本和流动性压力，可能挤压中小公司生存空间；四、文化转型阵痛：从规模文化到收益文化的转变，需打破原有利益格局，或面临内部阻力。

　　（中国）基金研究中心高级分析师代景霞认为，在新的考核要求下，部门壁垒将被打破，投资端需主动向销售端同步基金投资逻辑、持仓调整及风险点，方便销售端精准匹配客户需求；销售端也会及时反馈客户对收益的诉求和风险承受能力，助力投资端优化策略，避免投销脱节问题。新规将强化全员风险共担，高管、投研和销售等核心人员均需参与跟投，且绩效薪酬递延支付，将所有人的利益与基金长期收益绑定在一起，推动各岗位共同重视风控：销售不再忽视风险推销，投研会严控组合回撤，形成全链条风险管控合力。

　　上述北京基金公司人士将未来核心变化概括为“三个转向”。一是业务侧重转向：从各自为政的“规模导向”转向统一的“客户利益导向”。投资端更注重长期稳健回报，销售端考核与客户盈亏强关联，从“卖产品”转向“资产配置服务”。二是治理逻辑转向：从短期激励转向长期约束与风险共担。扩大的绩效递延支付和强制跟投机制，在高管、投资、销售等关键岗位建立长效风险约束，形成抑制短期冒险行为的内生制衡。三是商业模式转向：从“产品驱动”转向“服务驱动”，基金公司必须提升资产配置、投资顾问和投资者陪伴的综合能力。